Wenn es um den Weg zum Börsengang geht, haben Unternehmen zwei Hauptoptionen: den umgekehrten Börsengang und den traditionellen Börsengang (auch als umgekehrte Fusion bezeichnet). Beide Verfahren ermöglichen einem privaten Unternehmen den Zugang zu allen Märkten, unterscheiden sich jedoch erheblich in Bezug auf Verfahren, Kosten, Geschwindigkeit und regulatorische Anforderungen. Die Frage, welches Verfahren besser ist, hängt von den spezifischen Bedingungen des Unternehmens ab, einschließlich seiner wirtschaftlichen Lage, seines Zeitplans und seiner langfristigen Ziele.
Darüber hinaus bietet das Verfahren dem Unternehmen ein höheres Maß an Kontrolle über seinen Aktienkurs, da der IPO-Preis auf der Grundlage der Nachfrage der Anleger und des geschätzten Wertes des Unternehmens bestimmt wird. Ein Unternehmen muss möglicherweise Monate oder sogar Jahre damit verbringen, sich auf einen Börsengang vorzubereiten, und während dieser Zeit können sich die Marktbedingungen ändern, was sich auf die Bewertung des Unternehmens oder die Nachfrage nach seinen Aktien auswirkt. Bei einem umgekehrten Börsengang erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, normalerweise eines, das in Schwierigkeiten steckt oder wenig bis keine Geschäftstätigkeit hat (bekannt als „Coating“-Unternehmen). Durch die Fusion mit dieser Covering-Firma wird das private Unternehmen effektiv zu einem gesellschaftlichen Unternehmen, ohne den umfangreichen Prozess eines traditionellen Börsengangs zu durchlaufen. Der umgekehrte Börsengang kann die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, so viel Kapital wie ein herkömmlicher Börsengang zu beschaffen, da die Begeisterung der Anleger für Unternehmen, die diese Methode verwenden, oft geringer sein kann.
Bei einem herkömmlichen Börsengang stellt ein privates Unternehmen seine Aktien Reverse Takeover zum ersten Mal der Öffentlichkeit vor, normalerweise über ein Zeichnungsverfahren, an dem Investmentbanken beteiligt sind. Der Prozess umfasst Roadshows, um das Unternehmen potenziellen Investoren vorzustellen, und ist oft ein umfangreiches und teures Unterfangen, das manchmal Monate oder sogar Jahre dauert.
Der Hauptvorteil eines umgekehrten Börsengangs sind Geschwindigkeit und Kosten. Das Unternehmen vermeidet einige der Verwaltungsprobleme und Zeichnungskosten, die mit einem herkömmlichen Börsengang verbunden sind, und kann so zu einem Bruchteil der Kosten gesellschaftlich werden. Darüber hinaus kann ein umgekehrter Börsengang eine attraktivere Option für Unternehmen sein, die in Eile sind oder möglicherweise nicht über das Geld für einen herkömmlichen Börsengang verfügen.
Abschließend lässt sich sagen, dass die Frage, ob ein Reverse IPO oder ein herkömmlicher IPO besser ist, von einer Reihe von Faktoren abhängt, darunter der Zeitplan des Unternehmens, seine wirtschaftliche Lage und seine langfristigen Ziele. Für Unternehmen, die schnell und zu geringeren Kosten an die Börse gehen möchten, kann ein Reverse IPO die perfekte Lösung sein.
Ein Unternehmen muss möglicherweise Monate oder sogar Jahre damit verbringen, sich auf einen Börsengang vorzubereiten, und während dieser Zeit können sich die Marktbedingungen ändern, was sich auf die Bewertung des Unternehmens oder die Nachfrage nach seinen Aktien auswirken kann. Darüber hinaus können die umfassenden Zulassungskriterien das Unternehmen einer strengeren Prüfung durch Aufsichtsbehörden und die Öffentlichkeit aussetzen, was einige Unternehmen möglicherweise vermeiden möchten.
Bei einem Reverse IPO erwirbt ein privates Unternehmen ein börsennotiertes Unternehmen, normalerweise eines, das in Schwierigkeiten steckt oder wenig bis keine Geschäftsabläufe hat (bekannt als „Coating“-Unternehmen). Durch die Integration mit dieser Layer-Gesellschaft wird das private Unternehmen effektiv zu einem gesellschaftlichen Unternehmen, ohne den langwierigen Prozess eines herkömmlichen Börsengangs zu durchlaufen.
Ein Unternehmen, das einen Börsengang erfolgreich durchführt, gilt in den Augen von Investoren, Investoren und der Öffentlichkeit in der Regel als angesehener und bekannter. Darüber hinaus bietet das Verfahren dem Unternehmen ein höheres Maß an Kontrolle über seinen Aktienkurs, da der IPO-Kurs auf der Grundlage der Anforderungen der Anleger und des geschätzten Marktwerts des Unternehmens berechnet wird.
Das Unternehmen kann von der Layer-Gesellschaft zusätzliche Verpflichtungen oder betriebliche Auflagen erhalten, was seine Fähigkeit, reibungslos zu operieren, beeinträchtigen kann. Der umgekehrte Börsengang kann die Fähigkeit des Unternehmens einschränken, so viel Kapital wie ein herkömmlicher Börsengang zu beschaffen, da die Kundeninteraktion bei Unternehmen, die dieses Verfahren verwenden, manchmal geringer sein kann.