Die Finanzwelt hat in den letzten Jahren einige ziemlich schwierige Zeiten durchgemacht und viele traditionelle Kreditgeber finden jede erdenkliche Ausrede, um KEINE Kredite zu vergeben. Oft versuchen sie, einen A-Papier-Vertrag zu B- oder C-Papier-Tarifen abzuschließen, und wenn die Grundsätze dies akzeptieren, machen sie den Deal. Die Konditionen, die der Kreditgeber anbietet, liegen oft deutlich unter denen, die in der Vergangenheit üblich gewesen wären. Das bedeutet, dass der Kreditgeber beispielsweise einen Zinssatz von 10 % anbietet, während er zuvor einen Zinssatz von 6 % angeboten hätte, oder dass er anbietet, 70 % eines Kaufs zu finanzieren, wo er zuvor 90 % finanziert hätte. Sie haben das wahrscheinlich in den Nachrichten gehört, wo gute, solide Käufer keine Bankkredite für ihr Unternehmen oder für Häuser, Autos oder was auch immer bekommen können. Die Finanzmärkte sind angespannt. Allerdings benötigen die Menschen immer noch Bargeld, um Häuser, Autos und Gegenstände für ihr Unternehmen zu kaufen, weshalb sie sich an den privaten Markt gewandt haben, um ihre finanziellen Bedürfnisse zu befriedigen. Selbst in den besten Zeiten handelte es sich bei 90 % aller Finanzierungen für den Verkauf kleiner Unternehmen um Verkäufer-Carry-Back-Finanzierungen.
Sobald diese Scheine oder Papiere erstellt private note wurden, erhält der Zahlungsempfänger (in der Regel der Verkäufer) monatliche Zahlungen einschließlich Kapital und Zinsen auf den Betrag, den er für den Käufer oder Zahler finanziert hat. Da es sich bei diesen Anleihegläubigern um Privatpersonen und nicht um Finanzinstitute handelt, gibt es eine Grenze dafür, wie viel Kapital sie in diese Finanzinstrumente binden dürfen. Sie müssen dieses Geld oft freigeben und die Banknoten verkaufen, damit sie andere Geschäfte abschließen oder andere Ausrüstung, Autos, Häuser usw. kaufen können. Sie brauchen einen Käufer, der ihnen den Restbetrag der ihnen noch geschuldeten Beträge oder so nahe wie möglich an diesem Restbetrag auszahlt. Typischerweise verlangen diese Käufer dieser Papiere eine höhere Rendite für ihre Anlage als die institutionellen Finanzunternehmen verlangen.
Wenn beispielsweise der vorherrschende FNMA-Hypothekenzinssatz für eine erste Hypothek 5 % mit einer festen Laufzeit von 30 Jahren beträgt, könnte ein Privatinvestor eine Rendite von 10 % auf sein investiertes Kapital verlangen und erhalten. Da die Notiz einmal erstellt und die Bedingungen der Notiz (Zinssatz, Laufzeit usw.) festgelegt wurden, kann sie nicht mehr geändert werden. Die Art und Weise, wie der Anleiheanleger seine 10 % Rendite auf 5 %-Papiere erhält, ist die Diskontierung. Das bedeutet, dass der Schuldscheinkäufer beispielsweise nur 80.000 US-Dollar für den Restbetrag von 100.000 US-Dollar zahlen muss. Das ist eine Differenz von 20.000 $ oder 20 %. Diese Differenz ist der Rabatt. An diesen 20 % ist nichts Magisches, sie schwanken nach oben und unten, abhängig von vielen Variablen in der Transaktion, wie z. B. der Art der Sicherheit, dem Zinssatz, der Restlaufzeit, vom Eigentümer bewohnt oder nicht, der Zahlungshistorie, dem Käufer-/Zahlungsgeberprofil usw. Am sichersten und besten ist es, das Underwriting all dieser Variablen oder die sogenannte Due Diligence von einem professionellen Unternehmen durchführen zu lassen.
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